一文看懂丨大宗现货交易

2017-12-08 15:31:00

2017 年是大宗商品板块盈利非常好的一年,受益于产能出清及环保趋严带来的供需格局改善,商品价格及板块盈利都出现显著恢复,但是目前市场普遍担心商品需求和盈利的可持续性。展望明年,我们认为大宗商品板块的需求和盈利均具韧性,从而凸显板块的估值优势,带动价值重估。(来源 | 整理自宏源研究、国贸期货中金)


大宗交易市场一片利好,小编都忍不住感叹。对众多“大宗现货交易”方面的小白来说,亟待科普。这个时候,深入浅出又有趣的科普文就太重要了。


以下为科普文,enjoy:


1、什么是大宗商品?


大宗商品是指可进入流通领域,但非零售环节,具有商品属性并用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。在金融投资市场,大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品,如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。(百度百科)


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大宗商品包含三大类:

能源商品、金属商品和农产品商品


具体而言,能源商品以原油、天然气、煤炭等为主要代表;金属商品可以再分为贵金属和基础金属两种,贵金属以金银为代表,而基础金属则包括铜、铝等有色金属和钢、铁等黑色金属;农产品则以大豆、玉米、小麦、棉花等为典型代表。


大宗商品一词中的"商品"两字高度概括了它们最本质的共同属性,即能够满足人类生活和生产需要的使用价值。社会对商品使用价值的需求决定了大宗商品的价格,而价格走势又与经济周期密切相关。当经济扩张时,经济体对于能源、金属、农产品等大宗商品的需求会上升,推动大宗商品的价格步入上升通道;当经济收缩时,经济体对大宗商品的需求会减少,从而导致大宗商品的价格下跌。

2、认识大宗现货交易


1、我们假设许老板开了一家包子铺,名气做的非常大,全国各地都有售,然后每年要进大量的麦子来做包子。结果麦子的价格非常不稳定,有的时候麦子价格特别低,包子价格定高了,没人买了,有的时候麦子价格高了,包子价格低了,结果这包子越卖越亏。作为一个全国性的大型包子铺,许老板不可能一天给包子定一个价,下面员工都等着拿工资养家糊口,许老板就十分的发愁。

这个时候,许老板的朋友穆老板说,我有个办法,你在年初的时候就定下这个麦子的价格,在收获的时候以固定的价格进行交割,并且和农民以契约的形式签订下来,这样不管麦子到时候是涨还是跌你都可以以契约的价格来决定你这一年包子的价格。这里的契约就是期权,小麦就是期货


2、许老板自从有了期货,包子的价格稳定,包子店名气更大了,于是他买了大量的小麦期货,恰好这年天天下大雨,小麦的收成大减,市面上的小麦价格节节攀升,原来100元的小麦涨到了200元,而且还不一定买的到。


这个时候,精明的穆老板就对许老板说,你这个契约你签订的时候是100元,现在市场上小麦是200元,我给你差价100元,你把契约卖给我把,于是木老板花了100元买到了小麦期货,过了几天小麦更紧缺,小麦价格直接涨到了300元,于是穆老板马上把期货给转手赚了100元,这里的穆老板就是做多


另一位老板刚从国外旅游回来,发现国外有一种食物叫做燕麦,储备丰富,可以当作小麦的替代品。于是他付了许老板100元保证金,并且借了一万份契约答应一个月还。首先,他把这些契约按市场价300元卖掉,几天后,燕麦引入国内,市场一片哗然,小麦价格应声下跌跌倒了100元,于是柳老板再从市场上买回一万份契约,还给我并且给了我1W的利息。一来一去柳老板就这样就轻轻松松的赚了199万,这里的柳老板就是做空


3、期货交易越来越大,有些大的卖家找不到足够的买家,而买家也对不同的卖家给同一个期货不同的价格十分头痛。这个时候就出来了一个大的市场。在这里,有钢铁,石油,黄金,小麦等等大宗商品的交易。对于卖家与买家,只需要给出数量和报价,就能得到交易。


比如许老板要卖一吨石油期货,一吨100元,只要买家报价比100元高,就可以买到这一顿石油期货,当然如果同时有人出100元,则按照谁先出价谁先交易的原则进行交易,然后再这个市场上只显示最新的成交价格。这就是撮合制(世界上最大的市场都是撮合制的,中国的上海黄金交易所,证券交易所,期货交易所也是。)


4、但是这样做会有一个问题,就是许老板如果有大量的期货的话,没有人买的话,价格会出现一个断档,买家不愿意出更多的钱,卖家也无法把货卖出去了,资本的效率就下降了。


为了解决这个问题,英明大义的包子铺老板许老板想到了一个办法,自己定一个价格,然后无论交易者有多少期货,都可以直接向许老板买卖,许老板用高于市场一点的价格把期货卖出去,用低于市场一点价格的把期货买进来,从而赚取点差,然后实时报价,从而赚取点差。这就是市商制


许老板把每天手里多余的期货买盘或者卖盘拿到市场交易,然后把买卖相同的部分抵消掉。这种方法叫做对冲。而边上的穆老板,不把多余的期货或者不足的期货拿到期货市场上交易。这种方法叫做对赌。


然后,所谓的现货交易可以有两种理解方法。第一种是确确实实的交易,在黄金原油单边上涨的情况下,会有人买实体黄金或者油罐来储存原油。但是大部分情况下,是另一种理解方式,也就是期限为零的期货交易,也就是此刻对这些商品的购买权,如果这个商品短时间内价格会上涨,那么这个契约价格会上涨,否则则下跌,目的为的是把买来的东西再给交易掉从而获得利益。这就是现货交易


3、大宗商品交易平台


大宗商品现货电子交易平台的建立就是为了使大宗商品快速周转流通,成为行业的信息中心,交流中心,物流配送中心和结算中心,进一步促进社会经济的发展。


大宗商品电子交易平台软件的发展将决定电子交易在未来的前景和规模,更加先进的交易软件系统方便大宗商品现货的仓储、交易和流通,缩减同种大宗商品地域间的差异,对于打造国内专项大宗商品交易中心起着助推的作用。


辛普大宗交易系统是为钢铁、原油、煤炭、矿石、农产品等行业解决普遍存在的上下游信息不畅、资源分散、客户企业资金短缺等问题而打造的集合交易、物流、供应链金融为一体化的B2B电子商务平台。 

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辛普大宗交易系统主要有以下几个特点:


1
        在线交易子系统功能齐全 


交易子系统是服务于厂商、终端企业、中间贸易商之间交易业务的第三方平台。该系统有三类用户:游客、会员和中心管理员。

交易子系统的核心功能有预付单管理、评价、合同管理、订单管理、洽谈、 竞拍、发盘、合同解除/异议、业务规则管理。



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2
物流管理子系统简洁实用


物流子系统旨在服务托运用户和承运商,确立了物流交易集成化管理体系,建立统一的物流交收服务规则,形成为电子交易配套服务的统一、规范、专业的物流服务系统。


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3
供应链金融系统支持现货分期


供应链金融子系统支持分期支付。平台自营或联营销售的货物存放于平台网络库中,选择部分品质好、流通性强的货物,允许客户支付少量定金锁定货物,分期支付货款。客户在线上签订电子合同,采用统一合同条款,约定定金比例、收益标准及提货期限,客户可在期限内分期付货款,逐次提货。


供应链金融子系统支持现货代购。平台与客户签订代购协议,采购的货物为存放在平台网络仓库中指定供应商的现货,货权为平台所有,客户通过向平台缴纳定金锁定现货资源,在线签订电子合同,约定定金比例、收益标准及提货期限;同时平台与指定供应商签订采购协议,按协议条款进行付款及货权转移。


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辛普大宗交易系统,在历时三年之久为华能、中联等国有上市企业和行业龙头企业定制开发的基础上,该系统进行业务高度抽象化,功能模块产品化,可灵活响应各行业大宗商品交易需求。


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